2022年12月14日，第十屆中國(guó)責(zé)任投資論壇（China SIF）年會(huì)以線上直播的形式成功舉行。中國(guó)責(zé)任投資論壇自2012年由商道融綠發(fā)起，至今已走過(guò)整整十年的精彩歷程。這十年里，中國(guó)責(zé)任投資論壇見(jiàn)證著國(guó)內(nèi)外ESG投資飛速發(fā)展，越來(lái)越多金融市場(chǎng)將ESG納入監(jiān)管，越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)研發(fā)并推出ESG投資產(chǎn)品。

第十屆中國(guó)責(zé)任投資論壇年會(huì)暨2022年中國(guó)責(zé)任投資周由商道融綠主辦，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織，聯(lián)合國(guó)可持續(xù)證券交易所倡議組織聯(lián)合主辦，并得到了戰(zhàn)略合作伙伴為穆迪、嘉實(shí)基金、浦銀安盛基金的大力支持。作為2022年中國(guó)責(zé)任投資周的收官活動(dòng)，第十屆中國(guó)責(zé)任投資論壇年會(huì)，以“ESG的傳承與創(chuàng)新”為主題，回眸過(guò)去十幾年ESG從誕生、興起到逐漸成熟融入主流的發(fā)展歷程，展望未來(lái)十年ESG投資的前景、趨勢(shì)和主要特征。

商道融綠首席執(zhí)行官、中國(guó)責(zé)任投資論壇理事張睿發(fā)布了《中國(guó)責(zé)任投資年度報(bào)告2022》，這是本系列報(bào)告在China SIF上連續(xù)第四年發(fā)布。張睿表示本系列報(bào)告主要從中國(guó)ESG責(zé)任投資的政策進(jìn)展、市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)發(fā)展和相關(guān)方態(tài)度等四大維度解析市場(chǎng)情況，2022年中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)呈現(xiàn)政策持續(xù)推進(jìn)，規(guī)?？焖僭黾?，機(jī)構(gòu)實(shí)踐深化，資產(chǎn)所有者（AO）及公眾接受度提升等主要發(fā)展態(tài)勢(shì)，并將持續(xù)保持在快速發(fā)展的軌道上。同時(shí)為了增加報(bào)告易讀性，今年報(bào)告項(xiàng)目組同步推出了在線互動(dòng)版報(bào)告。歡迎在中國(guó)責(zé)任投資論壇官網(wǎng)、商道融綠官網(wǎng)上閱讀在線互動(dòng)版報(bào)告及下載PDF版報(bào)告。

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隨后，原摩根士丹利華鑫基金管理有限公司董事長(zhǎng)、中國(guó)責(zé)任投資論壇理事于華博士對(duì)報(bào)告進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)，他指出本系列報(bào)告的保持了一貫的內(nèi)容完整性、連續(xù)性和一致性，在詳實(shí)的數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)化口徑的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)的各主體進(jìn)行了完整覆蓋和全面詳盡介紹。

政策進(jìn)展：五大方向，加速推進(jìn)

《中國(guó)責(zé)任投資年度報(bào)告2022》（以下簡(jiǎn)稱“《報(bào)告》”）首先總結(jié)了過(guò)去一年的政策進(jìn)展。中國(guó)綠色金融和ESG的政策在過(guò)去一年主要從以下五大方向加速了我國(guó)ESG投資市場(chǎng)的發(fā)展：其一，ESG投資的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系正在完備加速；其二，信息披露正在穩(wěn)步持續(xù)推進(jìn)；其三，激勵(lì)機(jī)制通過(guò)多措并舉的方式推進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展；其四，ESG產(chǎn)品創(chuàng)新呈百花齊放、百家爭(zhēng)鳴態(tài)勢(shì)；最后，在國(guó)際合作上，更多的合作和交流成果不斷出現(xiàn)。展望未來(lái)，中國(guó)綠色金融和ESG的政策仍將保持自上而下的強(qiáng)大推動(dòng)力。

市場(chǎng)規(guī)模：增速明顯，結(jié)構(gòu)不均

《報(bào)告》中按年統(tǒng)計(jì)中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)整體規(guī)模。按照可得數(shù)據(jù)口徑統(tǒng)計(jì)，中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)整體規(guī)模發(fā)展迅速，2022年市場(chǎng)總規(guī)模底超過(guò)了24.6萬(wàn)億人民幣，較2020年增長(zhǎng)近80%。但整體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍有發(fā)展不均勻的現(xiàn)象，市場(chǎng)整體仍以綠色信貸為代表的銀行信貸的資產(chǎn)為主，2022年我國(guó)綠色信貸已經(jīng)達(dá)到20.9萬(wàn)億，約占整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)80%。以可持續(xù)債券、ESG公募基金等為代表的可持續(xù)證券規(guī)模約3.07萬(wàn)億元，以ESG私募股權(quán)投資為代表的可持續(xù)股權(quán)投資約0.6萬(wàn)億元。

市場(chǎng)發(fā)展：機(jī)構(gòu)實(shí)踐，產(chǎn)品深化

為了全面評(píng)估我國(guó)資管機(jī)構(gòu)的責(zé)任投資實(shí)踐水平，商道融綠構(gòu)建了六大維度、50多項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成的機(jī)構(gòu)責(zé)任投資評(píng)估體系（RICE），綜合評(píng)估投資機(jī)構(gòu)在ESG投資的發(fā)展水平和態(tài)勢(shì)。報(bào)告中列示了對(duì)我國(guó)公募基金、保險(xiǎn)資管和銀行理財(cái)公司的評(píng)價(jià)結(jié)果。從整體結(jié)果分析，我國(guó)目前暫時(shí)沒(méi)有已達(dá)全球領(lǐng)先水平（五穗）的資管機(jī)構(gòu)，但已有7家公募基金已處于全球良好水平（四穗），多數(shù)的中小規(guī)模機(jī)構(gòu)仍只處于較低水平（一穗）。從機(jī)構(gòu)類型來(lái)看，公募基金公司的ESG投資實(shí)踐相較保險(xiǎn)資管及銀行資管機(jī)構(gòu)發(fā)展水平較好。

《報(bào)告》從ESG指數(shù)、ESG基金和ESG理財(cái)產(chǎn)品三類代表性產(chǎn)品分析了我國(guó)ESG投資產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r。自2005年第一支中國(guó)ESG指數(shù)出爐，發(fā)展到今年一共已有157支ESG指數(shù)發(fā)布。其中，過(guò)去一年新發(fā)布ESG指數(shù)產(chǎn)品的速度明顯加快。從市場(chǎng)表現(xiàn)上來(lái)看，以商道融綠的ESG系列指數(shù)為例，過(guò)去幾年ESG指數(shù)都一定程度上跑贏了指數(shù)基準(zhǔn)，反映在中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)，ESG的投資仍有一定回測(cè)有效性。

《報(bào)告》基于認(rèn)真分析公募基金招募說(shuō)明書(shū)中公布的投資方法，對(duì)ESG公募基金做了嚴(yán)格判定。自2005年第一支ESG公募基金發(fā)布以來(lái)，截止2022年底市場(chǎng)上一共有606支ESG公募基金，總規(guī)模約5000億元。其中在過(guò)去三年中，ESG公募基金從167支增加到了606支，增速明顯提升，雖然ESG公募基金市場(chǎng)規(guī)模跟隨宏觀市場(chǎng)有一定的波動(dòng)，但是總的來(lái)說(shuō)還是處于快速發(fā)展的進(jìn)程當(dāng)中。

從ESG銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，截至2022年6月底，有32家銀行發(fā)行的134支ESG主題理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)，存續(xù)余額為1,049億元。ESG銀行理財(cái)產(chǎn)品在規(guī)模上增速很快，但從應(yīng)用的ESG策略仍略為初級(jí)，未來(lái)期待看到更多的ESG投資方法在銀行理財(cái)產(chǎn)品上的應(yīng)用。

市場(chǎng)態(tài)度：AO積極，公眾接受

《報(bào)告》從兩大維度，即資產(chǎn)所有者與個(gè)人投資者，描繪了主要市場(chǎng)參與方對(duì)中國(guó)ESG責(zé)任投資的態(tài)度。對(duì)于資產(chǎn)所有者，商道融綠于今年聯(lián)合南方基金，創(chuàng)新性地在全球范圍內(nèi)做了資產(chǎn)所有者對(duì)于中國(guó)ESG責(zé)任投資態(tài)度的調(diào)研，調(diào)研覆蓋多個(gè)類型的51家資產(chǎn)所有者，總資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）超過(guò)2.4萬(wàn)億美元，其中60%為境內(nèi)機(jī)構(gòu)，40%為境外機(jī)構(gòu)。該調(diào)研發(fā)現(xiàn)，全球資產(chǎn)所有者對(duì)中國(guó)踐行ESG投資態(tài)度積極。在促使資產(chǎn)所有者在中國(guó)的投資決策納入ESG的要素中，前三位依次為監(jiān)管要求，受托人的需求和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，共有約70%的資產(chǎn)管理者在外部選擇基金管理人時(shí)，一定程度上納入對(duì)基金管理人ESG能力的考量。

對(duì)于個(gè)人投資者，商道融綠已連續(xù)三年合作新浪財(cái)經(jīng)，進(jìn)行了ESG投資的調(diào)研。該調(diào)研發(fā)現(xiàn)，個(gè)人投資者在對(duì)ESG投資的了解程度、接納程度在過(guò)去三年都在持續(xù)上升。而對(duì)于不同類群的個(gè)人投資者，年輕投資人群和高凈值人群，對(duì)于ESG投資的了解程度和接納程度均更高，這充分體現(xiàn)了市場(chǎng)未來(lái)的持續(xù)發(fā)展有很強(qiáng)的公眾基礎(chǔ)。

最后，張睿對(duì)中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)進(jìn)行了展望，認(rèn)為ESG投資將在目前全球不確定升高的背景下，起到更加重要的作用，并一定程度上成為“不確定”的宏觀環(huán)境下的“確定性因素”。中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)將繼續(xù)保持在穩(wěn)定和快速發(fā)展的軌道上。

隨后，于華對(duì)《報(bào)告》進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)。于華提出，《報(bào)告》出爐時(shí)值俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、通貨膨脹、能源危機(jī)和疫情等的多重挑戰(zhàn)的年代下，具有特殊復(fù)雜的年代背景。在此背景下，《報(bào)告》仍保持了系列一貫的內(nèi)容完整性、連續(xù)性和一致性，在詳實(shí)的數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)化口徑的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)ESG責(zé)任投資市場(chǎng)的各主體進(jìn)行了完整覆蓋和全面詳盡介紹，并對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外的趨勢(shì)進(jìn)行明確的把握。

此外，于華對(duì)《報(bào)告》還總結(jié)出了兩個(gè)亮點(diǎn)。其一，是《報(bào)告》對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者和公眾投資人的摸底調(diào)查，體現(xiàn)了市場(chǎng)主要資金供給方對(duì)中國(guó)ESG責(zé)任投資的信心和未來(lái)發(fā)展的把握；且在目前復(fù)雜時(shí)代環(huán)境下，該調(diào)查結(jié)果的出爐尤為及時(shí)。其二，是對(duì)資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行ESG的績(jī)效評(píng)價(jià)，分析了投資管理人的ESG管理能力，該工作將進(jìn)一步推動(dòng)投資管理行業(yè)提升自身ESG投資管理能力，也有助于廣大投資人對(duì)于ESG投資的了解和對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的信心。

第十屆中國(guó)責(zé)任投資論壇年會(huì)暨2022年中國(guó)責(zé)任投資周的媒體支持單位包括證券時(shí)報(bào)、新浪財(cái)經(jīng)、中國(guó)網(wǎng)地產(chǎn)頻道。鳴謝澳大拉西亞責(zé)任投資協(xié)會(huì)、財(cái)新國(guó)際、CDP全球環(huán)境信息研究中心、福特基金會(huì)（美國(guó)）北京代表處、國(guó)際金融公司、國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)、韓國(guó)責(zé)任投資論壇、可持續(xù)銀行和金融網(wǎng)絡(luò)、聯(lián)合赤道、挪威責(zé)任投資論壇、歐洲責(zé)任投資論壇、氣候債券倡議組織、全球可持續(xù)投資聯(lián)盟、瑞典責(zé)任投資論壇、商道咨詢、深圳高等金融研究院、深圳證券交易所、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)ESG研究院、思盟企業(yè)社會(huì)責(zé)任促進(jìn)中心、同花順數(shù)據(jù)終端、萬(wàn)得3C會(huì)議、亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟、英國(guó)加速氣候轉(zhuǎn)型計(jì)劃、英國(guó)責(zé)任投資論壇、宇澤慈心專項(xiàng)公益基金等單位對(duì)2022年中國(guó)責(zé)任投資周的貢獻(xiàn)。

在年會(huì)之前，2022年中國(guó)責(zé)任投資周已舉辦了11場(chǎng)系列邊會(huì)活動(dòng)，內(nèi)容涵蓋可持續(xù)農(nóng)業(yè)、債券市場(chǎng)助力可持續(xù)、亞洲凈零投資趨勢(shì)、資產(chǎn)所有者與中國(guó)ESG投資、ESG學(xué)術(shù)研究、藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融、TCFD培訓(xùn)、氣候環(huán)境信息披露、公益金融、海外信息披露等責(zé)任投資的方方面面，此外我們聯(lián)絡(luò)了全球責(zé)任倡導(dǎo)平臺(tái)（Global SIFs Network）的八家機(jī)構(gòu)，以網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)的形式共同展望全球責(zé)任投資的下個(gè)十年。

第十屆中國(guó)責(zé)任投資論壇年會(huì)暨2022年中國(guó)責(zé)任投資周有超過(guò)2,000名全球?qū)I(yè)人士報(bào)名注冊(cè)，直播當(dāng)日通過(guò)中國(guó)責(zé)任投資論壇官網(wǎng)（chinasif.org）、萬(wàn)得3C會(huì)議、同花順數(shù)據(jù)終端、微信視頻號(hào)等平臺(tái)收看數(shù)量達(dá)8,265人次，觀看總時(shí)長(zhǎng)達(dá)114,254分鐘。報(bào)名量和直播觀看量再創(chuàng)歷史新高。歡迎登錄中國(guó)責(zé)任投資論壇官網(wǎng)（chinasif.org）收看2022年中國(guó)責(zé)任投資周系列活動(dòng)的直播與回放。關(guān)注微信公眾號(hào)“商道融綠”（syntaogf）獲得更多ESG前沿資訊。

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關(guān)于中國(guó)責(zé)任投資論壇

中國(guó)責(zé)任投資論壇（China SIF），于2012年在北京發(fā)起，2016年在深圳正式注冊(cè)為民辦非企業(yè)單位，全稱深圳市霽風(fēng)綠色金融促進(jìn)中心。中國(guó)責(zé)任投資論壇是聚焦責(zé)任投資與可持續(xù)發(fā)展議題的國(guó)際交流平臺(tái)，旨在推廣責(zé)任投資與環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）理念，推動(dòng)綠色金融，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

作為全球責(zé)任投資倡導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)（Global SIFs Network）的一員，中國(guó)責(zé)任投資論壇自成立以來(lái)，每年舉辦年會(huì)、夏季峰會(huì)、中國(guó)責(zé)任投資周等旗艦活動(dòng)，以及一系列的專題研討交流會(huì)，邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專家、研究人員、責(zé)任投資領(lǐng)域的踐行者、金融機(jī)構(gòu)及上市公司代表分享其研究成果、工作經(jīng)驗(yàn)以及經(jīng)典案例，對(duì)責(zé)任投資及綠色金融展開(kāi)多種形式的探索和倡導(dǎo)。

中國(guó)責(zé)任投資論壇發(fā)布了一系列標(biāo)志性的報(bào)告和研究成果，如《中國(guó)責(zé)任投資年度報(bào)告》等，并持續(xù)支持ESG學(xué)位論文競(jìng)賽，與合作伙伴和眾多業(yè)內(nèi)專家一起共同開(kāi)發(fā)了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實(shí)踐。經(jīng)過(guò)多年的積淀，中國(guó)責(zé)任投資論壇已經(jīng)成為該領(lǐng)域的標(biāo)志性活動(dòng)。

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